Les produits structurés, bien qu’ils offrent des avantages en matière de rendement et de personnalisation, comportent aussi des risques spécifiques. Comprendre ces risques est crucial pour faire des choix d’investissement éclairés. Voici un aperçu des principaux risques auxquels un investisseur est confronté avec les produits structurés.
Risques de marché
Le risque de marché est l’un des plus importants pour les produits structurés, car leurs performances dépendent largement des conditions de marché. Si le sous-jacent (une action, un indice ou une devise) évolue défavorablement, l’investisseur pourrait ne pas obtenir le rendement escompté ou subir une perte. Ce risque est particulièrement élevé dans les produits sans protection du capital, où des fluctuations importantes des marchés peuvent entraîner des pertes totales ou partielles.
Risques de liquidité
Les produits structurés peuvent également présenter un risque de liquidité. Contrairement à d’autres actifs, comme les actions ou les obligations, les produits structurés ne sont pas toujours facilement négociables sur les marchés secondaires. Cela signifie que l’investisseur pourrait avoir des difficultés à vendre son produit avant son échéance, ou devoir accepter une décote significative. Le manque de liquidité est un aspect important à prendre en compte, notamment pour les investisseurs ayant besoin d’accéder à leurs fonds rapidement.
Risques liés aux sous-jacents
Les sous-jacents des produits structurés (actions, indices, matières premières, etc.) influencent directement la performance du produit. Si le sous-jacent connaît une volatilité élevée ou des performances négatives, cela peut affecter la valeur du produit structuré. Par exemple, un produit structuré basé sur une action volatile peut entraîner des pertes importantes si l’action subit une forte chute. Il est donc essentiel de bien évaluer la nature du sous-jacent avant d’investir.
Risques de contrepartie
Le risque de contrepartie concerne la possibilité que l’émetteur du produit structuré (souvent une banque ou une institution financière) ne puisse pas honorer ses obligations, par exemple en cas de faillite. Si l’émetteur fait défaut, l’investisseur peut perdre son capital et les gains potentiels. Ce risque est particulièrement pertinent pour les produits structurés émis par des institutions financières avec des bilans fragiles. Il est donc important de vérifier la solidité financière de l’émetteur avant d’investir.
Les pièges à éviter
Certains produits structurés peuvent sembler attractifs en raison de rendements potentiels élevés, mais ils cachent des pièges. Par exemple, les produits avec des barrières peuvent sembler sûrs, mais si la barrière est franchie, l’investisseur peut perdre une part importante de son capital. De plus, certains produits comportent des frais élevés ou des conditions complexes qui ne sont pas toujours claires pour l’investisseur. Il est crucial de bien comprendre toutes les conditions du produit avant de s’engager.
Conseils pour atténuer les risques
Pour atténuer les risques, il est recommandé de diversifier les investissements en produits structurés en utilisant différentes catégories de sous-jacents et de structures. En outre, choisir des produits avec protection du capital ou à barrière peut limiter les pertes potentielles. Il est également conseillé d’investir dans des produits émis par des institutions financières solides afin de minimiser le risque de contrepartie. Enfin, la compréhension approfondie des mécanismes et des scénarios de marché est essentielle pour éviter les pièges courants.
Comment bien évaluer son profil de risque avant d’investir dans des produits structurés
Avant d’investir dans des produits structurés, il est essentiel de bien évaluer son profil de risque. Cela implique de déterminer sa tolérance aux pertes potentielles, son horizon d’investissement et ses objectifs financiers. Les investisseurs avec une faible tolérance au risque devraient opter pour des produits à capital garanti, tandis que ceux avec une tolérance plus élevée pourraient choisir des produits à effet de levier ou avec des sous-jacents plus volatils. Travailler avec un conseiller financier peut aussi être bénéfique pour déterminer quel type de produit structuré correspond le mieux à votre profil.
